El encantamiento de una bruja malvada, obliga a una hermosa princesa a hablar unicamente con frases sin sentido. Un día, la princesa, encuentra una pequeña rana que entiende lo que dice. La rana, también encantada por la bruja malvada, quiere volver a ser príncipe. Juntos deben intentar romper el hechizo.

Después de un accidental encuentro con un cazatalentos, la Rana Gustavo (llamada René en Latinoamérica) se dirige a Hollywood para convertirse en una estrella del espectáculo. A lo largo del camino, se unen a él el fabuloso Fozzie, el gran Gonzo y la deslumbrante cerdita Peggy con la ilusión de convertirse también en grandes estrellas del cine. Pero sus esperanzas se desvanecen cuando Gustavo cae en las garras de un magnate de la comida rápida que pretende promocionar su negocio de ancas de ranas fritas...

Jim Henson et Rowlf the Dog expliquent les arts de la construction et de la manipulation de marionnettes et décrivent les différents types de marionnettes utilisées dans ses spectacles.